Dans un premier temps, je tiens à vous souhaiter une magnifique année 2022 ! En quelques lignes, voici l’année financière 2021.
L’année 2021 a connu un record de fusions et acquisitions sur la planète. Plus de 2.5 trillons en transactions aux États-Unis (soit plus de 20 000 transactions). Cette tendance devrait continuer en 2022. Il y a énormément de liquidité dans le système financier et les taux d’intérêt sont bas; deux éléments qui favorisent les acquisitions.
Sur le plan géographique, les marchés boursiers aux États-Unis, en Europe et au Canada se sont mieux comportés qu’en Asie, où les risques découlant des interventions réglementaires en Chine ont refroidi l’enthousiasme des investisseurs. Il se pourrait très bien que cela s’inverse en 2022.
Sur le plan de la politique monétaire, la forte reprise économique qui se poursuit a incité la Réserve fédérale américaine (Fed) à envisager d’accélérer le retrait graduel des achats d’actifs, lequel s’amorcerait dans les prochains mois. Le Banque d’Angleterre a relevé son taux directeur, tandis que la Banque du Canada a annoncé la fin de son programme d’assouplissement quantitatif.
L’inflation fut spectaculaire avec un pic pour le mois de décembre de 7 %, année 2021 sur 2020.
Premièrement, pour inflation, nous sommes à l’aube de voir les chiffres mensuels diminuer. On devrait passer de 7 % d’inflation (tel que publié en décembre aux États-Unis) à 3 % à la fin 2022. C’est dans la deuxième moitié de 2022 que devraient commencer à se régler les problèmes de chaînes d’approvisionnement.
Qui dit inflation dit hausse de taux d’intérêt. Les banques centrales vont hausser les taux d’intérêt en 2022. De combien ? Cela reste à voir, mais ne soyez pas surpris de voir 3 à 4 hausses de taux en 2022 donc 0,75% à 1,0% de hausse pour les taux variables.
L’économie mondiale est prévue croître de 4,4 % en 2022 après une croissance de 5,8 % en 2021. Les profits des entreprises devraient également croître en 2022. Les résultats commencent à être publiés pour le quatrième trimestre de 2021 et le consensus est pour une hausse de 20 %.
Tant qu’il y a croissance économique et croissance des profits, les marchés boursiers devraient bien faire, quoique des hausses de taux freinent les valorisations des entreprises. Mieux vaut une croissance économique et une hausse des taux que l’inverse.
Marché boursier américain
L’indice S&P 500 américain est en baisse depuis 4 semaines aux alentours de 4 650 points.
Veuillez noter que ces propos reflètent mon opinion et ne constituent en rien des recommandations d'investissement. La situation financière unique de chacun peut faire varier les choix appropriés.
Je vous invite d'ailleurs à me transmettre vos questions auxquelles je pourrai répondre à la prochaine Infolettre au bénéfice de tous.
Sources : Bloomberg – Get ready for another big year of deals (10 janvier 2022)
Analyse des marchés pour l'année 2021 (Fidelity, 14 janvier 2022)
Investment Junction (Myles Zybloc, janvier 2022)
