Manchettes financières
L’Irlande fait peur aux investisseurs en début de semaine. Ce pays serait en difficulté autant, sinon plus, que la Grèce. Est-ce que cela peut affecter l’économie mondiale ? Oui, peut-être un impact entre 0 % et 1 %. Les marchés ont perdu 3 % en début de semaine. Est-ce justifié ? Non. Des aubaines à court terme viennent de se créer ! Les marchés réagissent sur des événements courts termes. En tant qu’investisseurs à long terme, on doit en profiter !
Les taux des obligations 5 ans ont augmenté significativement cette semaine. Cela a fait en sorte que la banque TD et RBC ont augmenté les taux hypothécaires 5 ans. Les autres banques vont suivre. Si vous renouvelez votre hypothèque dans les 90 prochains jours, allez faire geler votre taux tout de suite !
Des écrits du comité qui travaille sur la manière de rééquilibrer le budget américain sont sortis cette semaine. Voici les faits saillants :
- Coupures budgétaires de 200 milliards principalement dans le militaire.
- Augmentation des taxes de 100 milliards principalement sur l’essence, le gain en capital et les successions.
- Augmentation de l’âge de la retraite de 67 ans à 69 ans.
- Réduction de l’impôt corporatif de 35 % à 26 %. Pourquoi réduire l’impôt des compagnies ? Pour qu’elles engagent et repartent l’économie ! Les nouveaux employés engagés vont compenser l’impôt payé en moins par les compagnies.
Qu’est-ce qu’une vraie diversification !
Plusieurs vous diront d’acheter des actions américaines pour diversifier ou des actions européennes. Ou des actions de valeur versus de croissance. Ou des grandes entreprises versus des petites entreprises. Ces placements semblent différents. Mais la vraie question à se poser est : EST-CE QUE CES PLACEMENTS PROCURENT DES RENDEMENTS DIFFÉRENTS À CHAQUE ANNÉE ?
Quand je parle de rendements différents, je veux dire lorsqu’un placement perd de la valeur, est-ce que l’autre augmente de valeur. La vraie diversification réside dans cette dernière phrase. Le seul moyen de valider si diversification il y a, est au travers des facteurs de corrélation qui mesurent cette diversification. S’il y a corrélation négative, cela veut dire que lorsqu’un placement perd de la valeur, l’autre augmente !
Est-ce que les placements mentionnés plus haut ont une corrélation négative selon vous ? Pas du tout. Quand un perd da la valeur, ils en perdent tous ! Je ne dis pas que ce n’est pas bon de diversifier de cette manière. Par contre, ce n’est pas une vraie diversification au niveau des rendements proprement dits. Qu’est-ce qui intéresse un investisseur ? Les rendements ! Les facteurs de corrélation sont donc crucials à analyser.
Marché boursier canadien
Le marché canadien est stable cette semaine. L’indice est aux alentours de 12 900 points. Je lisais deux revues qui datent de 2002 cette semaine. J’aime bien relire ce qui se disait à différentes périodes de l’histoire. On sortait de la bulle technologique à ce moment. Les écrits parlaient de taux déjà bas, de dettes élevées des gouvernements, etc. Rien de positif. Le marché canadien a augmenté respectivement de 26.7 %, 14.5 %, 24.1 %, 17.3 % et 9.8 % entre 2003 et 2007….Faut pas se fier aux écrits. Plus c’est négatif plus c’est bon pour les marchés. Voilà un autre exemple de corrélation négative !
Veuillez noter que ces propos sont mon opinion et ne constitue en rien des recommandations d’investissement. La situation financière unique de chacun peut faire varier les choix appropriés.
N’hésitez pas à me faire part de toute question que vous pourriez avoir. Je vous incite d’ailleurs à me poser vos questions que je pourrai répondre à la prochaine revue des marchés pour le bénéfice de tous. Bonne fin de semaine!