Manchettes financières
Les marchés boursiers sont secoués depuis deux semaines, principalement en Europe et en Asie. Les investisseurs toléraient la situation en Grèce mais la chute drastique du marché boursier chinois effraye maintenant ces derniers. C’est comme le joueur de tennis qui tolérait l’abeille autour de sa tête mais maintenant un chien qui aboie se retrouve sur le terrain. La crainte commence à s’installer. Par contre, la partie de tennis est toujours à son avantage et peut-être que le chien est en laisse…
En Grèce, la population vote non au plan de redressement proposé par l’Europe. C’est donc dire que les discussions vont se poursuivre pendant des mois pour tenter d’en arriver à une entente. On est de plus en plus proche d’un divorce car aucun parti ne veut faire de concessions. La création de la zone Euro est censée être indissociable. En même temps, un principe de renforcement des règles à suivre est en place. Mais que faire si un pays ne respecte pas les règles et ne veut pas les respecter ?
Vous devez discuter et établir un plan pour en venir à respecter les règles. Procéder seulement à un équilibre budgétaire (cela ressemble au Québec) est une erreur. La Grèce doit faire des réformes structurelles, comme le Japon (comme le Québec), pour assurer sa pérennité à long terme. Par réformes structurelles, je parle de libéralisation du marché du travail, facilité d’échanges de produits et services et création d’entreprises, réformes fiscales, privatisation, etc. Pas seulement un exercice comptable de couper les dépenses dans un système stagnant…
Pourquoi les marchés boursiers chinois dégringolent
L’indice MSCI Chine, principalement des actions de Hong Kong, a perdu plus de 10 % au cours des sept derniers jours et 20 % depuis le sommet du mois d’avril. L’indice de la bourse de Shenzhen, composé exclusivement d’actions de sociétés de la Chine continentale, a chuté de 22 % au cours des sept derniers jours et de 40 % par rapport au sommet du 12 juin. Les actions de la bourse de Shanghaï sont tombées de 28 % par rapport au sommet du 12 juin.
Il est important de mentionner par contre que ces marchés boursiers, surtout les deux derniers, ont connu des hausses impressionnantes dans l’année précédant les sommets atteints.
Les résultats exceptionnels du marché continental sont en partie attribuables aux achats sur marge et l’effet de levier utilisé a fini par atteindre des niveaux impossibles à maintenir indéfiniment. Des millions d’investisseurs ont emprunté pour investir propulsant les marchés boursiers à la hausse. Lorsque tout le monde a acheté des actions et que les investisseurs débutent la vente de ces mêmes actions, cela crée une ruée vers la vente car les emprunteurs veulent rembourser leur prêt. On a donc un marché boursier qui augmente de 100 % et baisse ensuite de 40 % !
Marché boursier américain
L’indice S&P 500 américain est en baisse depuis 2 semaines aux alentours de 2 075 points. Les marchés nord-américains sont peu affectés pour le moment par rapport à la situation en Grèce et en Chine. Le dollar canadien a subi des pressions à la baisse en même temps que le pétrole a chuté. Nos placements en dollar américain ont donc pris de la valeur en dollar canadien depuis 2 semaines.
Veuillez noter que ces propos reflètent mon opinion et ne constituent en rien des recommandations d’investissement. La situation financière unique de chacun peut faire varier les choix appropriés.
Je vous invite d’ailleurs à me transmettre vos questions auxquelles je pourrai répondre à la prochaine revue des marchés pour le bénéfice de tous. Bonne fin de semaine!