Manchettes financières
Les ventes aux détails aux États-Unis poursuivent leur ascension. On est maintenant à une hausse de 7 % en octobre 2011 versus octobre 2010 ! Par contre, le taux d’épargne diminue. Le secteur industriel et manufacturier est également en hausse aux États-Unis. Compte tenu du fait que les inventaires sont au niveau le plus bas depuis 20 ans à 1.27 mois de ventes, il ne peut baisser beaucoup plus. Si les compagnies décident de rebâtir leur inventaire, ce qu’elles vont faire un jour, cela sera positif pour l’économie et l’emploi.
Le gouvernement américain réduit son déficit en octobre. Chose que l’on n’entend pas beaucoup parler. Le déficit en octobre fut de 100 milliards comparativement à 140 milliards en 2010. C’est une baisse significative. Le déficit diminue depuis 2009. Cela se fait tranquillement mais au moins c’est dans la bonne direction.
Parlons de ce dans quoi on investit; les compagnies !
Voici la phrase clé que je vais répéter encore et encore et dont j’ai écrite la semaine passée. Ne jamais oublier qu’il y a plus de 500 millions de Chinois, Indiens et Brésiliens qui entreront dans la classe moyenne d’ici 10 ans. Population totale de la Grèce et de l’Italie; 72 millions.
C’est pourquoi les compagnies sont très enthousiastes par rapport à ce qui s’en vient. Celles-ci rachètent leurs propres actions à un rythme accéléré. Ils vont en racheter pour environ 450 milliards en 2011. Le S&P 500 a une capitalisation boursière de 12 000 milliards. Cela veut donc dire un rachat d’environ 3,75 % des actions en circulation. Cela représente une hausse instantanée des profits de 3,9 % par actions. Multipliez cela par 5 ans et on atteint une hausse des profits par actions de 23 % ! Sans aucune nouvelle vente. IBM va racheter 25 % des ses actions d’ici 5 ans, Disney 20 %, pour nommer quelques exemples.
Les initiés des compagnies achètent des actions de leurs compagnies. Warren Buffet investit massivement. Tout cela pendant que l’on entend parler surtout de la Grèce, de l’Italie et de l’Europe. Les meilleures opportunités de rendement de l’histoire ce sont toujours produites dans des périodes comme celle que l’on vit présentement. Qui n’aurait pas acheté les compagnies pétrolières lorsque le baril était à 10 $. Apple à la fin de l’éclatement de la bulle technologique. Les blues chips américaines en 1987, etc, etc. L’histoire se répète. On doit investir en tant de crainte ! Si votre horizon dépasse les 5 à 7 ans, foncez !
Marché boursier canadien
L’indice est en baisse cette semaine aux alentours de 11 900 points. Le pétrole se maintient à 99 $ le baril et le dollar est 97.38 cents US.
Veuillez noter que ces propos reflètent mon opinion et ne constituent en rien des recommandations d’investissement. La situation financière unique de chacun peut faire varier les choix appropriés.
Je vous invite d’ailleurs à me transmettre vos questions auxquelles je pourrai répondre à la prochaine revue des marchés pour le bénéfice de tous. Bonne fin de semaine!